黄金期货入市必读全书

黄金，自古以来一直是财富的象征。黄金饰物不仅是皇帝和王侯将相们用于显示地位和身份的标志，也是普通百姓梦寐以求的富贵象征。黄金之所以受到人们的追捧，关键在于其独特的自然属性和社会金融属性。随着国家经济的发展，随着改革开放政策的实施，黄金市场逐渐开始放开。从1982年9月，在国内恢复出售黄金饰品，到2002年10月上海黄金交易所开业，标志着中国黄金市场走向全面开放。
如今的黄金已经不仅仅是简单的财富象征，同时，黄金储备已经成为一个国家金融市场保持稳定的坚实后盾。2008年1月9日，黄金期货正式登陆上海期货交易所。黄金期货的诞生揭开了我国金融市场大发展的序幕，黄金期货的上市交易必将推动我国黄金市场的蓬勃发展，促进产金、制金和用金企业的全面进步，也将完善黄金价格形成机制、争取国际黄金定价权，必将有利于我国金融市场的稳步健康发展。
黄金期货上市首日，交易火暴，参与的投资者众多。然而，由于很多交易者并不了解和熟悉黄金期货，仅凭对黄金的好感即盲目投身期货交易，结果多遭受到亏损或被套牢之苦。究其原因，有国内、国际价差不合理导致的金价波动剧烈的因素，有投资者喜欢“炒新”而盲目追高的因素，也有当时国际期金市场持续上涨的因素，但最重要的方面，编者认为多数投资者在黄金期货上市之初遭受损失或被套牢的主要原因是投资者对于黄金期货交易知识不熟悉和操作经验不足。
那么，黄金期货到底是怎么回事？投资者应该如何参与黄金期货的交易？如何控制管理好黄金期货交易中的资金和风险？与一般商品期货相比较如何分析金价走势？在从事黄金期货交易中应当注意哪些原则和技巧？编者在日常投资者培训中，经常会遇到广大投资者的上述问题。为了帮助意欲参与黄金期货交易的投资者全面、系统地了解和熟悉黄金期货相关知识和交易方法，在总结了前人经验和编者亲身经历的基础上，本书对于投资者急需了解和必须掌握的黄金期货投资常识和交易方法进行了通俗易懂的讲解。
全书由主体和附录构成。主体共分五大部分，依次是：第一部分，黄金期货入市准备；第二部分，如何参与黄金期货市场；第三部分，黄金期货投资资金及风险管理；第四部分，黄金期货投资分析方法；第五部分，黄金期货实战交易原则与技巧。主体的五个部分既可以独立成篇又可以连为一体，这样可以满足不同的读者需求。附录则包括必知的期货术语、必知的期货交易格言、上海期货交易所黄金期货标准合约附件、关于黄金期货交割的相关管理规定、上海期货交易所关于金锭注册的通知五项内容。另外，本书以问答、举例等简洁生动的方式进行阐述，以便于刚开始接触黄金期货的读者容易理解、加深印象、即学即用。
在此，对于在百忙之中为本书题写序言，并多次给本书初稿提出修改意见的北京工商大学胡俞越教授表示衷心感谢！对于为本书编写提供大力支持，并为本书题写序言的北京中期期货经纪有限公司母润昌总经理表示衷心谢意！同时，对于本书所引用的参考资料的作者表示谢意！
本书集众家之长于一体，并以读者需要为根本，旨在为广大投资者提供一本实用有效的黄金期货交易参考书。当然，限于编者水平，书中难免有疏漏之处，恳请读者批评指正！
高彦嵩2008年3月

本书以问答的形式，循序渐进地介绍了黄金期货的入市准备、交易规则和实务、投资资金和风险管理、投资分析方法、实战交易原则和技巧，不仅把黄金期货的基础知识、规则、业务流程等简明扼要地呈现给读者，并且传达了风险意识和理性投资理念。书后附录了必知的期货术语、交易格言，以及上海期货交易所黄金期货标准合约、相关管理规定等内容，丰富而实用。
本书把流程讲得通俗易懂，把规则讲得明白通透，把风险讲得详细明了，为意欲在黄金及黄金期货领域大干一场的投资者点上导航的明灯。

第一部分黄金期货入市准备1
一、了解海内外黄金市场1
英国伦敦黄金市场概况如何1
美国黄金市场概况怎样2
瑞士苏黎世黄金市场情况如何3
中国香港黄金市场概况如何4
日本东京黄金市场状况怎样5
中国上海黄金市场6
全球黄金市场的发展经历了哪些阶段7
现代世界黄金市场有哪些特点8
黄金市场投资工具有哪些10
国际金价经历了怎样的发展历程13
黄金及黄金制成品有哪些分类14
世界黄金储量状况如何15
世界黄金的供应受哪些因素影响15
黄金市场的黄金供给主要有哪些形式19
黄金的需求有哪些方面19
黄金价格有哪几个主要类型22
影响世界黄金价格的供给因素是什么24
影响世界黄金价格的需求因素有哪些25
黄金在工业上具体有哪些应用26
国际不同金衡之间如何换算29
二、了解期货市场基本知识30
什么是期货30
期货有哪些种类30
什么是期货合约31
期货合约的特点和作用是什么32
期货交易有何特征33
国际期货市场的发展情况怎样34
期货市场有何功能36
期货交易与现货交易、远期交易有何关系和不同37
期货交易是怎样进行的39
什么是期货投机交易40
期货市场的套利是怎么回事41
期货套利交易的方法有哪些42
什么叫期货套期保值？其原理是什么42
套期保值的基本方法是什么44
期货与股票相比，有哪些不同点45
期货与权证相比，有何异同47
期货市场基本制度有哪些48
什么是期货交易所50
期货经纪公司的职能是什么50
期货交易者有哪些种类51
国内的期货监管机构是什么52
期货行业协会是什么组织52
从事期货交易时投资者需要做好哪些事情53
三、了解中国黄金期货市场55
中国黄金现货市场概况如何55
我国的黄金市场发展中有哪些重要事件56
中国黄金期货市场现状如何58
我国有哪些黄金主产地58
我国目前有哪些黄金投资品种60
上海黄金交易所主要交易哪些品种，在规格上有何要求62
黄金期货对我国有哪些意义64
影响我国黄金期货价格因素有哪些65
第二部分如何参与黄金期货市场67
一、如何参与期货市场67
参与期货市场整个流程是什么67
期货市场开户流程是什么68
哪些情况下不能开立期货账户68
个人开立期货账户要求及所需资料有哪些69
法人开立期货账户要求及所需资料有哪些70
什么叫“银期转账”71
什么叫集合竞价，集合竞价时间有何规定71
什么叫结算价71
涨跌停板制度是怎么回事72
什么是持仓限额制度72
什么是强制减仓、强行平仓制度73
期货经纪公司在什么情况下会执行强行平仓73
什么是实物交割制度和现金交割制度74
期货交易方式有哪些74
《期货经纪合同书》的主要内容有哪些75
在进行期货交易之前，投资者应做好哪些准备76
交易所在期货市场中的作用77
中国期货保证金监控中心的投资者查询服务系统有什么用途78
如何选择期货经纪公司79
期货公司在市场中扮演什么角色80
二、期货交易知识80
国内主要的期货交易行情软件有哪些80
常用的期货交易指令有哪些81
什么叫开仓、持仓和平仓82
空头和多头是怎么回事83
期货市场总持仓量的变化有何意义83
期货交易采用哪种竞价方式84
期货撮合成交价是怎样实现的85
期货开仓后未做任何交易时持仓的成本价为何会每天变动86
期货成交量是如何计量的86
什么是换手交易87
期货交易的结算是怎么回事88
期货结算公式是什么89
什么是期货实物交割90
主力合约是怎么回事，什么叫移仓91
黄金期货开盘价是怎样产生的92
三、黄金期货交易实务93
黄金的基本属性是什么93
黄金期货上市对我国期货市场有何影响94
世界黄金储备情况如何94
上海期货交易所交易的黄金期货合约有哪些内容95
投资者在参与黄金期货交易时应注意什么96
黄金期货的交易是如何进行的97
黄金期货交易账户盈亏是如何计算的98
黄金期货追加保证金和强制平仓是怎么回事100
黄金期货交易中的爆仓是怎么回事101
自然人客户能进行黄金期货的实物交割吗102
黄金期货交割中的择地出入库是怎么回事103
上海期货交易所对黄金期货不同时期保证金比例有何具体要求104
什么叫基差104
黄金期货交易中升水和贴水是怎么回事105
什么是黄金期货套期保值交易105
能否举例说明黄金期货套期保值的操作方法107
什么是黄金期货投机交易108
黄金期货投机交易有何作用109
黄金期货的套利交易是怎么回事109
期货交易系统是怎么回事110
上海期货交易所在黄金期货交割方面有何规定112
黄金现货价格和黄金期货价格哪个起引导作用113
第三部分黄金期货投资资金及风险管理115
一、黄金期货投资资金管理115
什么叫资金管理115
什么是头寸管理，复合头寸是怎么回事115
资金投入原则有哪些116
为何“止盈总是简单”117
期货交易策略包括哪些方面118
投资黄金期货的基本原则是什么119
资金管理要领具体有哪些120
二、黄金期货投资风险管理122
什么是风险122
投资者进行黄金期货交易中可能面临哪些主要的风险122
什么是黄金期货的流动性风险123
什么是强行平仓风险124
什么是交割风险124
上海期货交易所风险控制措施有何特点125
期货交易中期货经纪公司主要面临怎样的风险126
期货经纪公司是如何控制风险的126
能否举例说明期货经纪公司是如何控制客户风险的127
什么叫风险管理127
黄金期货市场的风险特征是什么128
怎样实施黄金期货的风险管理129
在黄金期货交易中如何减小交易风险130
黄金期货投资者如何来管理价格风险130
可以委托他人进行黄金期货交易吗130
在委托他人进行黄金期货交易时要注意哪些风险131
为何说做期货不是赌大小，期货交易并非靠运气132
黄金期货交易中为何不要进行锁仓操作133
进行网上交易应注意哪些事项134
当黄金期货价格出现单边市行情时，交易所有何规定135
黄金期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定有哪些135
黄金期货实盘交易风险控制方法有哪些136
投资者在黄金期货交易中如何避免下单错误的风险138
什么是黄金期货的到期风险138
什么是风险警示制度139
什么是止损，止损有何意义140
黄金期货有哪些止损设置方法141
止损时有哪些心理误区144
黄金期货交易中止损时应注意哪些问题146
第四部分黄金期货投资分析方法148
一、黄金期货基本面分析方法148
什么是黄金期货基本面分析148
影响黄金期货价格的基本因素按时间分有哪些类别148
黄金期货基本面分析主要包括哪些方面149
黄金价格由哪些部分组成151
生产成本是决定黄金产量的唯一因素吗151
黄金价格与通货膨胀率有怎样的关系153
利率水平与黄金价格有怎样的关系154
经济波动周期对黄金价格的影响如何155
黄金价格走势与原油价格走势有何关系156
黄金价格与美元指数有何关系158
黄金基本面分析的不足与限制有哪些160
二、黄金期货技术分析方法163
什么是黄金期货技术面分析163
技术分析的三个基本假定具体内容是什么163
技术分析基础指标包括哪些内容165
成交量、持仓量与价格之间有何关系166
什么是道氏理论167
道氏理论的内涵是什么168
道氏理论的三个假设具体内容是什么170
道氏理论的五个“定理”的内容是什么171
什么是艾略特波浪理论174
艾略特波浪理论中的8个波浪的形态各有何特点175
什么是波浪理论的基础177
菲波纳奇在波浪理论中有哪些具体应用179
菲波纳奇百分比回撤包括哪些内容180
波浪理论是如何标记的180
黄金期货交易中如何应用波浪理论进行分析181
什么是趋势182
如何应用趋势线184
什么是K线分析法185
K线有哪些典型图形，各有什么分析意义186
什么是价格形态190
反转形态具有哪些基本要素191
最常用的主要反转形态有哪些193
常见的持续整理形态有哪些199
什么是价格形态中的缺口205
形态理论使用时有哪些注意事项207
什么是技术指标分析207
什么是平均线和移动平均线208
在黄金期货分析中如何使用移动平均线209
什么是相对强弱指标(RSI)210
什么是KDJ随机指标213
第五部分黄金期货实战交易原则与技巧217
一、黄金期货实战交易原则217
怎样学习黄金期货交易217
如何把握输少赢多的机会218
进行投机交易时，头寸出现亏损后应该如何做219
黄金期货合约换月时应注意哪些方面220
为何要把握抛空的机会221
为何不要主观设想顶和底222
怎样规避盈利变亏损223
过于分散建仓有何不好224
为何在价格突破成交密集区后会剧烈运动225
如何正确把握成交量与价格走势的关系225
黄金期货交易中如何对待各种技术分析工具227
怎样在黄金期货交易中做到自律227
如何在技术图形上判断支撑位和阻力位229
交易中出现连连亏损时怎么办230
二、黄金期货实战交易技巧232
交易计划书包括哪些方面232
如何看待开盘价233
投资模式有哪些234
假突破的特点是什么，如何应对假突破236
价格冲破前市高低点的时有何启示238
如何根据技术分析成功概率的大小进行交易操作239
设计黄金期货止损方案时应掌握哪些技巧240
什么是金字塔式加仓241
应用累进战术应注意哪些方面242
为何不可乱用平均价战术244
什么是反转战术，应用时要注意什么245
遇到反复波动的行情时有何对策247
附录
一、必知的期货术语248
二、必知的期货交易格言261
三、上海期货交易所黄金期货标准合约附件277
四、关于黄金期货交割的相关管理规定288
五、上海期货交易所关于金锭注册的通知303
主要参考文献及资料来源316