股市的逻辑

赢在股市的逻辑 轻轻松松洞悉股市 简简单单把握财富。 十月买，五月卖，看10万如何变成410万！ 逃顶第一，抄底第二。 股市中自有逻辑，你也可以做股市大赢家！ 炒股可以很容易。 利用复利增长的力量，挣钱其实很简单。 炒股赔钱的三大误区： ——过于迷信专家 ——过于迷信庄家 ——过于迷信技术分析 在股市中有老老实实挣钱的方法。 一年只炒一次就够了。 《大众理财》杂志专版推介、重点连载！ 天涯论坛超人气百万点击量！

  把简单的问题说复杂很容易，把复杂的问题说简单却很难，想说清楚复杂的股票市场却又是难上加难。这是一本人人都可以读懂的书，谈的是最简单的问题，说的却是深奥无比的股票。其实，股市的真实逻辑原本就很简单。
  巴菲特是一位几乎年年都跑赢美股指数的“神人”。但就是这样一位被称为“神”的人物，却在众人面前上演了一出让人无懈可击的“阳谋”。股市里并没有股神和专家。股神和专家是要吃饭的，他们不是社会慈善家，没有“利”的事情他们不会做。不要相信专家，专家只是个传说，相信自己才能成为赢家。
  “知人知面不知心”，热衷于所谓跟庄绝技和破庄密码，是一种没有意义的行为。有时候你想弄清楚你的亲兄弟在想什么都很困难，想通过分析一个和你八竿子打不着的，而且也不知道在哪里躲着的庄家的蛛丝马迹，来达到炒股制胜的目的，这无异于痴人说梦。琢磨如何跟庄炒股不能帮你成为赢家。
  很多所谓股票理论和分析方法都充满了谬误，这些东西是害人的毒药，学习它们不仅会令你误入歧途，更有可能让你损失惨重。明明很简单的问题，却偏偏被弄得复杂无比，先用一些专业术语替换，再用一些复杂理论包装，最后再用上一大堆的数学公式和数学模型加以证明，于是大功告成。这样一来，真的是谁也看不懂了。本来很简单的道理，经过“各种加工”之后，理解起来就变得无比困难。左看右看看不懂，横看竖看不明白。正因为晦涩难懂，所以才会有市场，所以才会吸引那么多人继续研究。如果很容易就能弄明白不过是个破绽百出的大拼盘而已，估计也就没人研究了。举例来说，你可能并不知道波浪理论漏洞百出，它只是一个关于现象的理论，用它来预测股市的走势会吃大亏。再如，你可能还不知道江恩理论是一个带有迷信色彩的理论，它的一些重要观点只拥有星相学的解释。过于迷信股票理论和技术分析，会使你还没有行动，错误就已经发生。
  过于迷信专家、过于迷信庄家、过于迷信技术分析是炒股赔钱的三大谬误。其实，做好自己才能成为赢家。
  股市在涨跌中体现浮沉，在牛熊中浓缩人生。人生如股市，股市如人生。股市是人生的缩影，一切人性的真、善、美、丑都会在股市中暴露无遗。股市投资，收益的大小和目标的设立与否有直接关系。能够看清大势，抓住主要趋势，顺势而为的人在股市中设置的是长远目标，他们能拨开迷雾，看清远方，知道哪条才是生路，哪条才是死路，走生路，避死路，最终获得财富的巨大成长；能够看懂中级行情，抓住次要趋势，顺应次要趋势而为者在股市中设立的是短期目标，他们能够看到股市中的大势，但又会被与主要趋势相反的中期回调所蒙蔽，偶尔会走错路，但能及时修正，收益虽不算很好，但也不会太差。在股市中随波逐流，今天买，明天卖，跟随短线小趋势来回跑的人，他们在股市中没有目标。这些人，买的时候不知道为什么要买，卖的时候也不知道为什么要卖，过于计较一日一时的得失，他们在股市中赔钱，成为牺牲品就在所难免。
  炒股最基础、最重要也是最核心的问题，就是买入和卖出的问题。何时买入？何时卖出？当买入信号出现的时候买入，当卖出信号出现的时候卖出。所以，股市里的操作信号就两种：第一种，买入信号；第二种，卖出信号。但是大多数人却存在着一种普遍的、奇怪的、也是致命的想法：即买入某只股票的原因是由于价格够低，卖出某只股票的原因是因为价格够高，或者亏损太多。按照是不是发生了盈亏、或者是不是产生了涨跌来买卖股票，和按照是不是出现了买入信号、或者是不是出现了卖出信号来操作股票，这是两种根本不同的思维方式。前面那种思维方式是很多人在股市中赔大钱的根本原因，后面那种思维方式却有可能让你在股市中挣到大钱。应该严守你的操作计划，当买入信号出现的时候买入，当卖出信号出现的时候卖出。有信号才出牌，没有信号不出牌。
  股市并不能保证所有人都挣大钱，只有少数人能挣大钱。要想做挣大钱的少数，就必须学会与大众想的不同，就必须学会进行逆向思维。学会与大众不同，并不是说大众一定是错的，也不是说只是大部分人看好，我们就要看淡，或大部分人看淡，我们却偏偏要看好。大众并不总是错误的。大众在大多数情况下是正确的，只在关键的转折时候才是错误的。要做好股票就要学会逆向思维的艺术。既要学会在大多数人正确的时候与大众一致，又要学会在关键转折时期所有人都惊人一致的时候变得与众不同。此外，要做好股票投资也并不一定要时刻靠近这个市场。不识庐山真面目，只缘身在此山中。有时候，离开了再看，能看得更清楚。或许仅仅通过观察生活，也是能做好股票投资的。
  试想这样一种生活。早春的时候，你买进一些股票。如果股票果然如预料的那样上涨了，就卖出获利。随后，你就可以休息，暂时离开股市了。你可以去领略郊野的美景，去草原骑马，去划船，去看水，去农家院烧烤。当然你也可以选择去充充电，学点知识，或者做一些其他自己想做的事情。等这些事情干完，夏天可能就已经到了，如果你看到股市中开始出现走强的迹象，可以选择再次入市。如果股市与你的设想吻合，你可以跟踪一段时间，并看着股票连续上涨几个月。如果行情有结束的苗头，你就把所有股票卖出，实现利润。然后你可以选择出去旅行，等你再回来时，身心愉悦，又有充足的精力能全身心地投入到又一轮新行情当中了。
  买入→持有→卖出→休息→健壮体魄、愉悦心情、丰富知识→回到股市开始新的一轮投资。一边是财富的恒定增值，让资产在奇妙的复利之旅中稳健成长，一边是生活的恬静舒适，领略世界各地的美丽景色，思索财富成长的真正奥秘。在股市的牛熊交替中，让你的理财生活也随之有规律地进行。一张一弛，财富之道。这就是你应该享有的股市人生。
  人生既不该在碌碌无为中度过，也不该在穷困潦倒中蹉跎。致富之路原本简单，股市逻辑并不复杂。中国改革开放到现在，创造了无数的富豪。这些富豪以前都是穷人，他们之所以成功，就在于他们去繁求简，把复杂的事情做简单，然后再把这件简单的事情做到了极致。股市纷杂万象的背后只有一面，那就是获利的一面。细细体会本书所揭示的股市逻辑，再加以用心练习，你一样可以创富股市，成为人生的赢家。
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下面是致谢。
  感谢我的妻子：夏欣怡。没有她的无私帮助，我并不能完成这样一本书。她是这本书的第一位读者，给我提供了很多宝贵的建议。
感谢我的好友高彦嵩和王涛，他们给我提供了很多有益的启发。
感谢常清老师、李鸿主编和葛倩总经理，他们特意为本书写了书评。
感谢所有关心和支持我的人。
特别感谢大众理财杂志社对本书的鼎力支持。

  大多数的股票书籍是用数据、图表讲了太多关于均线、切线、K线和指标的内容，对于没有太多专业知识的读者来说，读起来费劲，也不容易理解。普通的股民要了解所有这些专业知识，既不现实，也没有必要。并且，过于迷信专家、过于迷信庄家、过于迷信技术分析是炒股赔钱的三大误区。其实，股市的逻辑很简单，炒股可以很容易，挣钱可以很轻松，本书要告诉你的正是一些在股市中老老实实挣钱的方法。
  本书娓娓道来，平易中见真谛，简洁中显逻辑，内容相当实用，摒弃了令读者如堕五里雾中的术语，明白晓畅地讲明了股票操作应该遵循的理念以及必要技巧。任何时候，股民都需要有一双火眼金睛，认清股市的真实逻辑，“一切专家都是纸老虎”。
  本书还原一个真实的股市，随手翻来，毫不吃力就懂了股市那点事，帮助股民在股海中乘风破浪，随意翱翔。买入→持有→卖出→休息→健壮体魄、愉悦心情、丰富知识→回到股市开始新的一轮投资。一边是财富的恒定增值，让资产在奇妙的复利之旅中稳健成长，一边是生活的恬静舒适，领略旅途的美丽景色，思索财富成长的真正奥秘。这是你应该享有的股市人生。

第一章没有专家，只有赢家/1
有的专家是纸老虎，相信他们的话不亚于与虎谋皮。纸老虎最厉害的就是外面这张皮，他们不会轻易把皮交给你的。与虎谋皮，相当于是把自己的身家性命交到了别人手里。理财投资这样大的事情，怎么能听信别人的一面之词，而完全丧失自己的分析和判断呢？

巴菲特确实够神/3

巴菲特们的“阳谋”/5

“专家都是纸老虎”/7

你才是自己的专家/10


第二章长线是金，短线是银/13
认为“短线是银”，这是成为短线高手者的第一阶段，这样的人会屡屡碰壁，反复从别人那里讨教所谓短线真经的结果却是反复赔钱；明白“短线赔钱”，这是成为短线高手者的第二阶段，这样的人明白了短线非但不是银，可能还会是“渣”，于是退出了；做到“短线是银”，这才是短线高手的第三阶段。大多数的人在第一阶段就已经“光荣”了，没“光荣”的在第二阶段也差不多被消灭了，成功晋级三段者，少之又少。要想成为短线“三段”，首先就要有被砍成“三段”的决心和勇气，否则很难成功。

万科A十六年四百三十二倍的成长奇迹/14
股票长线增值的财富源泉/18
买股票不是买白菜/27
短线高手的秘密/29
有人宁愿赔钱也不愿赔时间/31


第三章波段：股市的波浪
运动/33
艾略特波浪理论既然如此不精确，那么为什么会流行呢？是“因为没有更好地可以让股民听起来似乎明白又似乎不明白、股票分析师们似乎能说明白但实际根本说不明白的理论”。股民似乎能听明白是因为：这理论简单啊，实际上就两条线组成。股票分析师似乎能说明白则是由于：这个理论还挺复杂，把什么菲波纳奇数列、延伸浪、浪里套浪，统统加上，似乎只有分析师能说出个1、2、3、4、5，挺能唬住人。根本不能说明白则是因为：一千个人，每个人的数法都不同，怎么能真正说明白呢？“难得明白，明白难得”可能是波浪理论的真实写照了。

经济的四季/34
中国的经济周期和股市波动/36
股权分置改革之谜/40
艾略特和他的波浪理论/43
一千个人有一千种结果/47
只是看上去很美/48
企图把现象当原因/49


第四章谁是庄家/51
也许有人会说尉文渊不算庄家。他任职的上海证券交易所，带有政府性质，并不是盈利性质的公司，怎么能算庄家呢？其实，政府这一特殊的机构正是最大的庄家。1995年2月23日的“327”国债事件中，虽然管金生造成了一起巨大的市场操纵案，但当时14740元的收盘价却已是事实。而尉文渊却代表政府宣布最后8分钟交易无效，当日收盘价为违规前最后签订的一笔交易价格15130元。管金生觉得不公平，要求协议平仓也不被允许。宣布8分钟的市场交易无效，这不是对市场赤裸裸的操纵又是什么？国家才真正是最大的庄家。

庄家是谁/51
七国争霸/55
庄股炒作五部曲/59
狙击庄家/63
庄家的陨落/66
政策市与八“牛”七“熊”/70

第五章顺势而为：股神的百胜真言/76
股市中不同的行情可以比喻成四种不同的动物：牛、熊、猴、苍蝇。主要趋势中的上升趋势是“牛市”，主要趋势中的下跌趋势是“熊市”。“牛市”和“熊市”中都有可能出现的，短期内相持不下的震荡趋势是“猴市”，“猴市”是暂时的，只能依附于“牛市”或“熊市”。股市里无一定规律，今天涨，明天跌的小趋势是“苍蝇市”，苍蝇是最令人讨厌的，没有头绪地到处乱撞，今天朝着这个方向闯，明天朝着那个方向飞，看上去气势汹汹，但实际上没什么力量。股市中没有目标的人，他们被股市中的苍蝇所迷惑，跟着苍蝇到处乱跑。因为一只苍蝇，而失去了整片“森林”，得不偿失。

“势”不可当/77
价格沿趋势运动/79
贪婪与恐惧之间的摇摆/81
三种趋势三种人生/86


第六章解套：纪律的严守与心态的调整/88
有一次，给公司的客户经理们讲课的时候，我问过他们这样一个问题：“哪个行业与经济周期的运行方向是相反的？”他们瞠目结舌，想半天想不出来，问我是哪个行业。我答道：“是丧葬业。理由是：经济好的时候，股市就好，股票全在涨，大家开心，所以活得就长些，死的人就少，这是丧葬业的低潮期。经济差的时候，股市也差，股票全在跌，大家纷纷被套牢，跳楼的人也多，同时由于心情抑郁而死的人也多些，这是丧葬业的高潮期。”当然，这只是课堂上活跃气氛的冷笑话，却带有一丝令人深思的苦味。

悲剧英雄杰西·利弗莫尔/89
解套五法/91
永不套牢/95


第七章市盈率：把握股市的节拍/98
如果不考虑中国石油、中国石化、工商银行、建设银行、中国银行、中国神华、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行这十二只超级大盘股，整个市场在2010年1月11日的平均动态市盈率已高达4598倍，超过40倍的合理平均市盈率6倍。整个股市此时已进入了高风险区域。

什么是市盈率/99
市盈率的秘密/103
就是这么简单/106


第八章新闻中有黄金屋：资金与股票的博弈/114
国家政策那么多，看起来令人头大，如何才能简化？其实，在股票市场中就只有两个东西：一个是钱，一个是股票。谁强听谁的。如果钱变多股票变少、数量不再增加，或股票盈利能力得到改善，那么股票将上涨；如果钱变少股票变多，或股票盈利能力被削弱，那么股票将下跌。所有的国家政策，反映到股市上，就是改变了资金与股票的力量对比。

从新闻里可以看到什么/115
货币政策与股市/116
财政政策与股市/125
直接调控股市的政策/127
资金与股票的博弈/130


第九章股票人口学：少数人的胜利/133
牛市的时候，在围城外的空头想进去，但里面的多头却不想出来。于是城外的钱越来越少，城里的股票价格却越来越高。终有一天，城外会没钱的，牛市也就走到了尽头。你此时，所需要做的就是在众人都陷入疯狂的时候，爬到城墙上看看城外还有没有拿着钱的人，如果看不到，就自己跳出来。先跳出来的是智士，后跳出来的是壮士，在里面的是烈士。要做智士，不要做壮士，更不要做烈士。

茶叶蛋的股市逻辑/134
股票人口学/138
少数人的胜利/141

第十章亮剑：选择自己的投资计划/145
“炒股一年多，指数从1300多点涨到4000多点，我居然没挣钱，非但没挣，还小亏。我算是发现了，这股票就和我拗着走。我看好的想先观察一下过段时间再买的股票它一直涨，一追涨买了吧立刻又变成熊样。气愤不过卖掉，卖后立即就大涨。两只股票选一只，我必然选错。买的那只要不就是不涨，要不就是下跌，没买的反倒大涨。我发现错了，立刻改正，换成那个涨的股票，结果又换错了，原来不涨的那个涨起来了，我新换的原来一直在涨的那只股票反而又跌下去了 。下决心不搞短线，长期持股，则长期不涨。熬不过了，抛了长线，去搞短线，立即被套。原来那个不涨的长线股第二天反倒涨停。今天我的股票是第五个跌停了，股票刚起来一点我就卖了，结果它居然在下午涨停了。我好恨我自己没本事。”

一个谁都看不懂的理论/146
计划的重要性/151
看信号出牌/154
如何制订自己的计划/159
宝剑锋从磨砺出/163


第十一章量在价先：黑马的狂欢/165
股票要涨，必须有量，无量不涨，无量不强。技术分析的方法虽然很多，但最基本的无非就是价格与成交量。量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说，成交量是股价变动的推动力量。量价关系，还原了市场的本来面目。

猪肉与股票/166
不会骗人的量价关系/168
黑马的狂欢/171


第十二章均线交汇：牛股之门/179
古希腊的学者阿基米德曾豪情万丈地宣称：给我一个支点，我能撬动地球。而特士拉在发明共振器后，更是“牛气”冲天地说：给我一件共振器，我就能把地球一裂为二！股市中也存在共振现象，如果能有效地借用这种力量，投资生涯会有巨大回报。

共振：创造世界的力量/179
均线：股市的生命线/181
扼住股票上涨的命门/184
均线的应用/185


第十三章逃顶抄底：做股市大赢家/189
1929年的美国大熊市，百业凋零。想恢复到1929年牛市顶点时的资产吗？当然可以，得耐心地等到25年后的1954年。25岁的错误要到50岁时才能弥补，人生有多少个25年？每一次股灾的出现，都意味着巨额财富的灰飞烟灭。如果一切都能避免该多好？或者至少自己能够幸免于难该多好？要想幸免于难意味着必须成功地逃顶、抄底，这可能吗？

逃顶第一，抄底第二/190
两种典型的见顶图形/193
一种典型的见底图形/198
股市大赢家/200


第十四章一年只交易一次股票的亿万富翁/203
如果你对股票没有任何概念，仅凭借一条简单的“10月底买入，5月底卖出”的操作策略，从1991年10月到2009年5月，18年里你会获得4014倍的收益，10万元的本金可以变成41135万元。假如你对股票稍微有点概念，能够明白如何判断大熊市的一些简单方法，那么你应该能躲过1993—1994年和2007—2008年的那两次大跌，不进行任何操作。那么18年里，你的交易次数将只有16次，对于10万元的本金而言，你的财富将达到104507万。一年只交易一次完全可以让你的财富稳步增长。

复利增长的力量/204
美妙人生/207
一年只交易一次/209

寂寞高手/213
第十五章未来之路/216
财富制造的本身并没有什么神秘之处，也就是一个熟练工种，练得熟了也就会了。就拿股市来说，炒股并不复杂，大家可以看到本书所揭示的关于股市的逻辑，其实都很简单，很多道理早就存在于我们的生活之中，哪怕是一块猪肉、一个地板铺装工人，甚至是坐一次普普通通的公交车，都有关于股市的规律在里面。很多人之所以忽略，正是因为心没有用到。他们没有用心去想这些原本并不复杂的道理，没有用心去练这些其实很简单的逻辑，总是幻想通过所谓内部消息或一两次技术分析的准确判断而实现一夜暴富，这其实并不可能。

亿万富翁的制造工厂/217
大道至简/221
用心去练才会赢/222
路在前方/223


参考书目/227